时间：2022-09-02 22:56:52 | 浏览：1712
2022-01-24东方证券股份有限公司蒯剑,马天翼,唐权喜对京东方A进行研究并发布了研究报告《业绩创新高，竞争力持续加强》，本报告对京东方A给出买入评级，认为其目标价位为7.10元，当前股价为4.98元，预期上涨幅度为42.57%。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，该研报作者对此股的盈利预测准确度为51.82%，对该股盈利预测较准的分析师团队为信达证券的方竞、李少青。
京东方A(000725)
受益行业高景气，公司全年业绩创历史新高：公司发布2021年业绩预告，预计全年实现营业收入2150亿元-2200亿元，同比增长59%-62%；预计全年实现归属于上市公司股东净利润257亿元-260亿元，同比增长410%-416%；实现扣非净利润238亿元-241亿元，同比增长791%-802%。受益行业高景气，公司全年业绩创历史新高。
LCD业务竞争力持续加强：进入第三季度以来，由于海运堵塞及物流成本上涨，影响下游客户备货意愿，TV类产品价格出现结构性调整；IT类产品得益于更好的需求以及供给集中度，价格仍保持相对稳定。面对产品价格结构性调整，公司灵活调整产品结构，持续提升高技术、高附加值的IT类产品比例，依托良好的产品、客户结构以及技术力、产品力领先，整体竞争力持续加强，保持较好的盈利水平。未来短期看，随海运堵塞缓解及物流成本下降，下游备货意愿有望持续加强。长期看，未来行业内存量产能逐步退出、新增产能总量有限、产能缓慢释放的背景下，供需结构有望持续改善。
OLED出货量持续取得突破：京东方柔性OLED仅12月单月出货便超千万级。据群智咨询（Sigmaintell）数据显示，2021年京东方柔性OLED智能手机面板全年出货量约6000万片，同比增长近60%，柔性显示屏出货量位居国内第一、全球第二。客户合作方面，京东方为华硕供应17.3英寸OLED折叠笔记本显示屏，与OPPO联合推出高达400PPI的柔性屏下摄像头技术，为iQOO8、荣耀Magic3、荣耀60Pro、荣耀MagicV手机供应基于f-OLED高端柔性显示技术的屏幕，有望持续受益于智能手机OLED屏幕渗透率提升和荣耀手机出货量增长。
盈利预测与投资建议
我们预测公司2021-2023年每股收益分别为0.67、0.71、0.89元（原2021-2023年预测为0.58、0.68、0.89元，主要上调了显示事业收入及毛利率假设），根据可比公司22年平均10倍PE估值水平，对应目标价为7.1元，维持给予买入评级。
风险提示
液晶面板价格波动的风险；柔性OLED进展不达预期。
该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级15家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为7.22；证券之星估值分析工具显示，京东方Ａ（000725）好公司评级为3星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)
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2022-01-24东方证券股份有限公司蒯剑,马天翼,唐权喜对京东方A进行研究并发布了研究报告《业绩创新高，竞争力持续加强》，本报告对京东方A给出买入评级，认为其目标价位为7.10元，当前股价为4.98元，预期上涨幅度为42.57%。证券之
2022-01-24西南证券股份有限公司王谋对京东方A进行研究并发布了研究报告《周期成长双轮驱动，面板龙头动力强劲》，本报告对京东方A给出买入评级，认为其目标价位为6.60元，当前股价为4.97元，预期上涨幅度为32.8%。京东方A(000
2022-01-21安信证券股份有限公司马良对京东方A进行研究并发布了研究报告《受益行业景气周期，面板行业龙头迎来业绩发展》，本报告对京东方A给出买入评级，认为其目标价位为5.94元，当前股价为4.95元，预期上涨幅度为20.0%。京东方A
国金证券股份有限公司罗晓婷近期对中国黄金进行研究并发布了研究报告《央企背景黄金珠宝龙头，布局培育钻产业链》，本报告对中国黄金给出增持评级，认为其目标价位为17.60元，当前股价为14.94元，预期上涨幅度为17.8%。中国黄金(600916
公司上半年净利润为25亿港元，位于此前业绩预告(同比增长140-180%)范围的中枢，符合该行预期；2)成都工厂一期预计今年四季度提前投产，年产能1500万片，有效保障产能，集中生产利于改善管理效率;
HK)“增持”评级，上调2022-24E净利润预测6%/5%/5%，反映规模效应改善，盈利能力提升，目标价上调29%至22港元，长期增长可见度上升。公司上半年净利润为25亿港元，位于此前业绩预告(同比增长140-180%)范围的中枢，符合该行预期；
2022-05-05光大证券股份有限公司刘凯对京东方A进行研究并发布了研究报告《跟踪报告之二：龙头盈利韧性显现，柔性OLED加速放量》，本报告对京东方A给出买入评级，当前股价为3.8元。京东方A(000725)事件：公司发布2021年年报及
花旗发布研究报告称，维持中信股份(00267.HK)“买入”评级，将每股资产净值由15.35元下调至14.99元，以反映其上市子公司最新的市值以及汇率因素，目标价由9.7港元下调至9.45港元。该行看好公司的多元化业务，尽管在2022年上半
格隆汇9月2日丨花旗发表报告，将中信股份(0267.HK)每股资产净值由15.35港元下调至14.99港元，以反映其上市子公司最新的市值以及港元/人民币汇价，将目标价由9.7港元下调至9.45港元，相当于预测明年每股资产净值折让37%，维持
大和发布研究报告称，重申中信建投(06066.HK)“买入”评级，下调2023-24年每股盈测1%-5%，主要由于上半年期间投资收益较低，削减了2022年的收益，目标价由13港元降至12.5港元。自2018年底以来，公司对财富管理增加的资源
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智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，重申京东方精电(00710)“跑赢大市”评级，为更好反映成本控制及产品结构改善，上调2022-24年每股盈利预测2%/3%/2%，毛利率预测则上调0.4/0.8/1.1个百分点，目标价由19.6港元上调至22.2港元。
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