时间：2022-11-03 18:35:28 | 浏览：231
东吴证券股份有限公司曾朵红,黄细里,刘晓恬近期对比亚迪进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评：业绩大超市场预期，单车盈利显著提升》，本报告对比亚迪给出买入评级，认为其目标价位为415.20元，当前股价为273.82元，预期上涨幅度为51.63%。
比亚迪(002594)
事件：公司公告预计2022年Q1-3归母净利润为91-95亿元，同增272.48%-288.85%，扣非净利润81-88亿元，同增813.8%-892.77%，其中2022年Q3归母净利润达55-59亿元，同增334-365%，环增98-112%，中值为57.0亿元，同增349%，环增105%；扣非净利50.7-57.7亿元，同增879-1015%，环增102-129%，中值54.2亿元，同增947%，环增115%，业绩大超市场预期。
Q3公司新能源车销量持续强劲增长，再创历史新高。Q3公司电动车销53.9万辆，同增194%，环比Q2的35.5万辆增长52%，销量保持强劲增长，创历史新高，Q1-3累计销量为118.01万辆，同比增长250%，且出口持续增长，Q3出口1.7万辆。其中纯电动乘用车销25.86万辆，同增182%，环增43%；插混乘用车销27.86万辆，同增213%，环比增长61%。公司在手订单饱满，我们预计可达约80万辆，Q4海豹/宋pro/
