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华安证券:古井贡酒(000596.SZ)徽酒绝对龙头,维持“买入”评级

时间:2022-10-13 03:17:03 | 浏览:664

智通财经APP获悉,华安证券发布研究报告称,古井贡酒(000596.SZ)徽酒绝对龙头。预估2021~2023年营收分别为123、140、159亿元,分别同增20%、14%、13%,归母净利润分别为22.9、26.7、30.7亿元,分别同增

智通财经APP获悉,华安证券发布研究报告称,古井贡酒(000596.SZ)徽酒绝对龙头。预估2021~2023年营收分别为123、140、159亿元,分别同增20%、14%、13%,归母净利润分别为22.9、26.7、30.7亿元,分别同增23%、17%、15%,对应PE为53.8、46.1、40.1倍。维持“买入”评级。

华安证券指出,安徽省内消费升级趋势明确,公司作为徽酒单寡头省内格局清晰,带动公司年份原浆产品结构持续上移。20年末公司推出千元新高端产品年三十,21年有望实现过亿元收入。

华安证券主要观点如下:

事件:公司召开2020年股东大会,主要管理层出席。

省内消费升级持续带动产品结构上移

安徽省内消费升级趋势明确,公司作为徽酒单寡头省内格局清晰,带动公司年份原浆产品结构持续上移。20年末公司推出千元新高端产品年三十,21年有望实现过亿元收入;古20品牌建设较好,在500元价格带快速发展,充分受益于安徽省内消费升级,回款节奏较快,预计后续在核心消费人群中持续放量;古16、古8亦受益于消费升级,在200~300元价格带实现增长,预计古8以上次高端产品占比超30%;下方古5、献礼版客观来说